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一、核心数据：营收与利润双升，新能源渗透率突破52%
2025年一季度，吉利汽车以725亿元的总营收刷新历史纪录，同比增长25%，归母净利润达56.7亿元，同比激增264%，创下盈利增速新纪录。这一成绩背后是70.4万辆的销量支撑，同比增长48%，其中新能源车型占比达48%，渗透率首次突破52%。若以单日营收计算，吉利日均入账超2亿元，展现出强劲的市场竞争力。
值得注意的是，这一增长并非短期爆发，而是吉利近年来战略转型的集中体现。2024年全年，吉利营收首次突破2400亿元（+34%），净利润达166亿元（+213%），新能源销量超88.8万辆（+92%），毛利率提升至15.9%。而2025年一季度，毛利率进一步优化至15.8%，毛利总额114亿元，同比增长26%，显示规模效应与技术降本的双重红利。
二、战略整合：从“多品牌内卷”到“集团化协同”
- 极氪与领克合并：高端化与全球化加速
2025年5月，吉利宣布收购极氪全部股份，完成极氪与领克的合并，成立“极氪科技集团”，并计划在2025年实现全球化布局，海外累计开设超200家门店。此次整合的核心逻辑在于：
资源聚焦：合并后，极氪的高端技术（如浩瀚智驾系统）与领克的海外渠道形成互补，降低研发与营销成本。据测算，整合后研发效率可提升15%-20%，采购成本节省数十亿元。
盈利拐点：极氪2024年亏损收窄29.9%至57.9亿元，2025年一季度核心业务已实现盈亏平衡，验证了高端化路径的可行性。 - “一个吉利”战略：架构统一与效率革命
2024年《台州宣言》后，吉利通过架构通用化（如GEA与SEA平台共享70%零部件）、中央采购体系等举措，减少重复投入，2025年一季度管理费用与营销费用同比双降。管理层调整进一步强化执行力：
人事重组：安聪慧出任吉利控股CEO，淦家阅执掌吉利汽车集团，极氪与银河分设事业群，实现“前台差异化竞争，中后台深度协同”。
目标拆解：2025年销量目标271万辆（新能源150万辆），其中银河品牌冲击百万销量，极氪与领克分别目标32万辆、39万辆。
三、技术突破：全域自研构建新能源护城河 - 电池与混动技术领跑行业
神盾金砖电池：覆盖800V超快充、400V高密度及混动场景，支撑银河、极氪等多品牌需求，2025年一季度搭载车型销量占比超60%。
雷神EM-i混动系统：馈电油耗降至2L/100km，成为插混市场技术标杆，带动银河E5、星舰7等车型热销。 - 智能化全域布局
千里浩瀚智驾系统：覆盖L2-L5级方案，算力标配100TOPS，率先应用于银河系列，研发效率提升20%。
星睿智算中心：算力达5000TOPS，支撑全场景AI服务，2025年一季度智能驾驶订单占比达35%。
四、挑战与机遇：高端化与价格战的平衡术
尽管成绩亮眼，吉利仍面临多重挑战： - 极氪盈利压力
极氪2024年毛利率16.4%（汽车业务15.6%），但销售费用同比上升27.6%，2025年1-2月销量增速（23.38%）低于行业平均水平，需通过增程动力、新车迭代（如极氪9X）打开市场。 - 中高端市场突围
比亚迪、奇瑞等品牌在15-20万元价格带持续挤压，吉利银河、领克需强化产品力与品牌溢价。例如，银河E5凭借“越级配置+精准定价”成为爆款，但需突破百万销量以摊薄成本。 - 全球化竞争
欧洲市场是极氪与领克的核心战场，但需应对传统豪华品牌的围剿。2024年领克海外出运量超8万辆，均价4万欧元，但品牌认知度仍需提升。
五、未来展望：从“规模扩张”到“技术+生态”跃迁 - 2025年关键战役
销量目标：271万辆（新能源150万辆），需保持48%的增速，较2024年217.7万辆再增长24%。
技术迭代：2025年计划推出5款新车型，覆盖10万-50万元价格带，强化“爆款矩阵”。 - 长期战略方向
生态协同：深化与华为、百度等合作，构建“车+能源+出行”生态，探索换电、Robotaxi等新场景。
资本运作：极氪计划2025年登陆美股，吉利或通过分拆上市释放估值空间，吸引高端市场投资者。
结语：中国车企的“吉利范式”
2025年一季度，吉利以725亿元营收证明了中国车企的转型路径：规模不等于内卷，整合方能破局。从多品牌分散到“一个吉利”协同，从价格战跟随到技术战引领，吉利为行业提供了“高端化+新能源+全球化”的可行范本。然而，真正的考验在于如何将短期增长转化为长期壁垒——当极氪站稳高端、银河冲击百万、领克巩固欧洲，吉利能否从“中国的大众”蜕变为“世界的吉利”，答案将在2025年揭晓。
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